你的基金戶口怎麼總是不能賺錢 ？
你有在銀行或者保險公司擁有基金戶口嗎？或者現在打開ＭＰＦ戶口，看看怎麼就是不賺錢。明明開始買入時賺得也還可以，但一段時間後回顧一番，短時期的戶口在賠錢，長時期的儲蓄基金戶口也在賠錢，怎會這樣？這時你便會開始懷疑你當初的選擇是否有錯？就讓我們客觀地分析一下為什麼會這樣。
如果你的基金戶口由 2007 / 2010 / 2011年開始運作至現在了，戶口有負增長也相對正常的，因為經歷了2008金融海潚大跌市 / 2011天災人禍以及各國的債務危機，但以長線投資的角度看，因為月供定期定額儲蓄，這時的短期跌市只會為你的戶口進帳更多的基金單位，以後大市回升時這些單位比黄金還有價值（大前提：你要選取有潛力的基金）。但如果你的戶口早在2006年以前開始運作至現在仍然没有正增長，或你的戶口已經運作10年以上本金仍然没有1倍以上正增長，我相信你的戶口運作上必定出現了極大的問題。因為只要10年前你合著眼晴，隨便在戶口裏選了圖一這些地區的股票基金，然後放入將它置之不理（我的意思是無論2002年的911也好，2003年的沙士事件也好，2008年的金融海潚也好），總之不問不問，什麼都不理會，10年後你的戶口本金自動有1.9倍 – 4.29倍的增長。
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| (圖一，Morningstar 的股票基金組別排行) |
看看圖一，Morningstar 的組別排行(數據至2012/8/24) 最強的20 位的股票基金，10年以上的基金回報平均每年回報收益率都在8％以上，你的戶口有没有選擇以上這些基金？如果没有，這不是客人的問題，因為你決定買儲蓄基金戶口，你的代理人／客戶經理便有責任協助你選擇，詢問一下你的代理人究竟有什麼問題發生了。但有些客人跟我討論時說，他的戶口有選擇這些基金，但為什麼戶口到現在仍然是負增長，其實不外乎以下幾個原因：
1.
經常性轉換基金 － 看見大市有一點兒的轉變，電視機那些財經演員的預演後，就隨便轉換組合，所以在這數年間不斷轉換基金組合，以致戶口始終不能發揮它的定期定額投資和平均成本法的作用
2.
基金選擇不當 － 因為基金經理管理的能力有差異，即使同類基金表現都可以差天共地，以香港股票基金為例，香港有48隻基金選擇，10年整體表現可以相差數倍。這些都不是客人的問題，因為提供選擇是代理人或客戶經理。
3.
戶口組合極進取 － 如果不懂走位，選擇太過進取，風險太高，以上述第２點看，即使同類基金，基金經理投資策略不同，風險也可以有很大差異，所以投資選擇太進取的時候，賺得快但賠得也快，回頭看看幾年的投資原來只是空空如也。我經常跟我的客人討論他們的基金戶口是為了什麼，為了大賺特賺？還是穩定回報？如果大賺特賺，基金戶口未必適合，倒不如自己炒股或期權期貨。如果只要穩定組合作長期儲蓄所用，例如每年８％以上的回報，一些相對風險低很多但表現十分優秀的債券組合可以選擇，不要少看這８％的回報，複利息滾存８年，你的本金已可以增加１倍了。
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持續性定期定額的基金儲蓄戶口是可以避免大市影響投資者情緒的一種有效方法，只要選擇得當，保持戶口基金的風險回報比例，這個戶口在一個長時期複息滾存下，它將為你帶來一筆可觀的收益。很多人只著重短期投資回報，但請問一問自己，你為什麼要投資？相信所有人答案是一致的，投資都是想令資產增值和對抗通脹，保持資產的購買力。
但我想問兩個簡單的問題：
- 你今天的100萬3年後購買力會有很大變化嗎？我相信多少有變化，但不會太大吧！
- 但今天的100萬30年後的購買力會有很大變化嗎？是極大的變化，如果每年通脹是3%，100萬30年後只淨下40萬，足足失去了60％。
那你要長期投資還是短期投資呢？
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